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台海核电:切入央企研发体系,彰显核动力龙头地位

发布时间:2016-11-29    研究机构:兴业证券

11月29日,台海核电(002366)母公司台海集团与国内三大核电央企(中核、广核、国核)在烟台成立我国首家新型核电研发中心,中心规格之高,覆盖面之广业内较为罕见。我们认为,此举展现了台海集团在行业内强大的影响力和技术根基,作为集团唯一核动力上市平台,公司有望深度受益。

新型研发中心由三大核电央企与民企合资成立,云集了国内顶尖技术专家和研发力量,展现了集团在核领域强大的影响力和研发技术基础,上市公司由此切入进入核心研发制造体系深度受益。

该中心研发范围将囊括CAP/AP及华龙一号两大三代核电路线,致力于提升三代核电国产化率,同时重点研发攻关、小堆(军民两用)、核级材料装备(核电+军工)、新能源、快堆等前沿技术,代表着未来国内核电发展最先进方向。

选址烟台的原因一方面是看中了台海集团雄厚的实力,同时烟台地理位置优越,作为一带一路桥头堡,是中国核电产品走出去的重要平台,研究成果有望在当地直接转化为产能。

盈利预测:我们认为,研发中心的成立是集团与三大央企紧密合作的成果,上市公司有望进一步受益,16-18年EPS分别为1.19、1.93、2.21,对应PE分别为47.05、29.02、20.30倍,维持增持评级。

风险提示:1、核电安全风险;2、核电项目招标不及预期风险

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